Variations in the Probability and Magnitude of Loss: Their Impact on Risk

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Abstract
There are many economic situations in which the agents have to choose between variations in self-insurance and self-protection. In this paper we analyse the changes of risk associated with these variations by separating their `change of risk' effects from their other effects. We show that risk averse individuals always prefer an increase in self-insurance to an equivalent increase in self-protection and always prefer an increase in self-insurance to an equivalent increase in market insurance when the probability of loss is a function of the individual's actions and is observable without cost. /// Les variations dans la probabilité et la taille de la perte: impact sur le risque encouru. Il existe plusieurs situations économiques pour lesquelles les agents ont à choisir entre des variations de l'autoassurance et de l'autoprotection. Dans cet article, nous analysons les changements de risque associés à ces variations en les isolant des autres effets du choix entre ces variations. Nous démontrons qu'un individu ayant de l'aversion au risque préfère toujours une hausse de l'autoassurance à une hausse équivalente de l'autoprotection et préfère toujours l'autoassurance à l'assurance de marché équivalente lorsque la probabilité d'accident est fonction des activités de l'individu et est observable sans coût.

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