RISK AND SOME PITFALLS IN THE USE OF AVERAGES IN FARM PLANNING

Publisher Website
Google Scholar
Abstract
The purpose of this paper is to show that incorrect results may be obtained if we manipulate expected (average) yields and expected (average) prices as though they were actual yields and actual prices. Three cases are illustrated (1) where two variables (e.g. yield and price) are correlated, (2) where decisions are made sequentially and the probabilities of future outcomes are dependent upon decisions made earlier in the sequence, and (3) where fixed constraints prevent the producer from taking advantage of better than average outcomes.Résumé: RISQUE ET CERTAINS ÉCUEILS DANS L'EMPLOI DES MOYENNES DANS LA PLANIFICATION DES EXPLOITATIONS AGRICOLESCet article se propose de démontrer que nous risquons d'aboutir à des résultats inexacts si nous manipulons les rendements (moyens) anticipés et les prix (moyens) anticipés comme s'il s'agissait de rendements réels et de prix réels. Trois cas sont soumis à l'appui de cette démonstration et dans lesquels (1) deux variables (par ex. rendement et prix) sont mises en corrélation, (2) les décisions sont prises par séquences et les probabilités des résultats futurs sont dépendantes des décisions prises antérieurement dans la séquence, et (3) des contraintes fixes empêchent le producteur de tirer avantage de résultats supérieurs à la moyenne.Zusammenfassung: DAS RISIKO UND EINIGE IRRTÜMER IN DER ANWENDUNG VON DURCHSCHNITTSWERTEN IN DER FARMPLANUNGDer Zweck dieses Artikels ist es zu zeigen, dass wir ungenaue Ergebnisse erhalten, wenn wir erwartete (durchschnittliche) Erträge und erwartete (durchschnittliche) Preise so behandeln, als ob sie tatsächliche Erträge und tatsächliche Preise wären. Drei Fälle werden aufgezeigt: (1) zwei Variable (d.h. Ertrag und Preis) sind korreliert, (2) Entscheidungen werden nacheinander getroffen und die Wahrscheinlichkeiten der zukünftigen Ergebnisse hängen von früher getroffenen Entscheidungen ab und (3) festgesetzte Beschränkungen hindern den Produzenten daran, bessere als die durchschnittlichen Ergebnisse zu nutzen.

This publication has 1 reference indexed in Scilit: